С 10 марта общий объем интервенций, которые провел регулятор на внутреннем валютном рынке, составил 1 млрд 487,6 млн долларов
В Казахстане, по предварительным данным, объем валютных активов Национального фонда на начало апреля 2020 года составил 57,5 млрд долларов США, снизившись за март на 2,5 млрд долларов США, передает Azattyq Rýhy со ссылкой на пресс-службу Национального банка РК.
«Во-первых, страны ОПЕК+ не смогли договориться ни об уровне сокращений добычи нефти, ни о продлении действующих на тот момент параметров ограничений по добыче, что стало причиной обрушения цен на нефть. Во-вторых, распространение коронавируса достигло значительных масштабов, Всемирная организация здравоохранения объявила СOVID-19 пандемией. В целях предотвращения распространения вируса повсеместно вводились карантинные меры, в связи с чем мировая экономика впервые за долгое время столкнулась практически с угрозой остановки экономической активности», – сказала заместитель председателя Национального банка РК Алия Молдабекова, говоря о факторах, играющих ключевую роль в формировании валютного рынка.
Эти два фактора, безусловно, сыграли ключевую роль в формировании динамики казахстанского валютного рынка. Если в феврале начавшаяся негативная динамика на внешних рынках была сглажена внутренним сезонным фактором, а именно крупными конвертациями экспортеров в налоговый период, то в марте ситуация на мировых рынках критически ухудшилась.
«Цены на нефть упали более чем в два раза. Если в начале марта баррель нефти стоил 52 доллара, то к концу он не превышал 25 долларов. Как следствие, значительно ослабли валюты стран-экспортеров нефтепродуктов – российский рубль ослаб на 18,1%, мексиканское песо ослаб на 22%, норвежская крона – ослабление на 12%. Происходило глобальное падение стоимости активов, которое вызвало отток капитала с развивающихся рынков. С учетом возросших рисков и волатильности инвесторы закрывали позиции в пользу ценных бумаг США и золота. Мы также наблюдали выход нерезидентов из краткосрочных нот Нацбанка на сумму порядка 80 млрд тенге в течение марта», – пояснила замглавы Нацбанка.
Эта ситуация отразилась и на внебиржевом рынке валютных операций с тенге. Котировки безпоставочных форвардов по паре доллар-тенге или NDF (non deliverable forward) в течение месяца демонстрировали возросшую волатильность. Ставки по трехмесячным форвардам доллар-тенге, которые обычно равны дифференциалу ставок между странами, достигали в определенные моменты 34% против порядка 9-11% в нормальное время. Эта динамика, по ее словам, отражает увеличение риск-премии инвесторов из-за неопределенности и ожиданий ослабления национальной валюты. На текущий момент рынок NDF успокоился, ставки снизились до значений, близких к нормальным.
«Национальный банк действительно проводил интервенции, что способствовало обеспечению финансовой стабильности и нормальному функционированию валютного рынка в тяжелый период. Для предотвращения чрезмерных колебаний на фоне отсутствия предложения Нацбанк в отдельные периоды выступал в качестве единственного продавца. В условиях резко падающей цены на нефть, для ограничения дестабилизирующего влияния внешних факторов на внутренний валютный рынок, с 10 марта Национальный банк проводил интервенции, объем которых составил 1487,6 млн долларов. Интервенции проводились на биржевом рынке как во время обычных торгов, так и методом франкфуртского аукциона», – сказала Алия Молдабекова, говоря об объемах валютных интервенций.
По ее словам, валютные торги тенге-доллар в отдельные дни проходили методом франкфуртского аукциона. Франкфуртские торги запускались на валютном рынке 10, 16, 19 и 20 марта. 10 и 16 марта аукцион запускался, потому что происходило значительное отклонение от курса закрытия предыдущего рабочего дня.
«19 и 20 марта, после падения цены на нефть впервые ниже отметки 25 долларов за баррель, Национальным банком совместно с Казахстанской фондовой биржей было принято решение проводить торги валютной парой тенге-доллар методом франкфуртского аукциона. Благодаря аукциону удалось снизить ажиотажную волатильность тенге. Аукцион сработал как стабилизационный механизм и позволил предотвратить вероятность паники на валютном рынке. Около 800 млн долларов из общего объема интервенций Национального банка было продано в те дни, когда объявлялся франкфуртский аукцион», – отметила замглавы Нацбанка.
Несмотря на проведенные интервенции, международные резервы по итогам прошлого месяца выросли предварительно почти на 80 млн долларов, достигнув уровня 29,97 млрд долларов. Резервы в свободно конвертируемой валюты достигли 10,3 млрд долларов, увеличившись за месяц более чем на 700 млн долларов, благодаря двум основным факторам – увеличению средств банков второго уровня в инвалюте на корреспондентских счетах Нацбанка на 1,5 млрд долларов, а также за счет продажи золота.
«В марте Национальный банк в рамках Концепции формирования и использования Национального фонда продал золото более чем на 300 млн долларов из золотовалютных активов в Национальный фонд. По итогам месяца, с учетом падения цены на золото, объем портфеля золота сократился до 19,7 млрд долларов», – добавила Алия Молдабекова.
По предварительным данным, валютные активы Национального фонда составили 57,5 млрд долларов, снизившись за месяц на 2,5 млрд долларов.
«Следует выделить следующие причины снижения валютных активов Национального фонда. Во-первых, преимущественно из-за падения рынка акций рыночная переоценка активов Национального фонда снизилась на порядка 1,9 млрд доллавров. Так, за март снижение индекса акций составило порядка 13%, а за весь первый квартал рынок акций упал почти на 25%. При этом следует отметить, что рынки акций волатильны, с начала апреля они показывают рост, в среднем на 3%, что принесло порядка 250 млн долларов инвестиционного дохода в Национальный фонд. Доля акций от общего объема Национального фонда не высокая и составляет порядка 17%. Во-вторых, в марте трансферты из Национального фонда в бюджет составили 341 млрд тенге. С целью выделения трансфертов Национальным банком на валютном рынке было сконвертировано валютных активов на сумму 872,7 млн долларов», – пояснила она.
По инициативе Национального банка Правительством было принято решение об обязательной продаже части валютной выручки квазигосударственного сектора на внутреннем рынке. Это решение действует в период чрезвычайного положения и касается субъектов квазигосударственного сектора, доля государства в уставном капитале которых превышает 50%, в том числе АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына».
«Реализация этих мероприятий позволяет увеличить предложение на валютном рынке. Обязательная продажа части валютной выручки началась с 26 марта, реализованный объем на 31 марта составил 50 млн долларов», – отметила замглавы Нацбанка.
Кроме участия на валютном рынке, Нацбанк в рамках традиционных мер по поддержке денежного рынка продолжает предоставлять ликвидность в национальной валюте под залог ценных бумаг, а также под залог валюты (операции своп).
«Мы также осуществили завоз наличной иностранной валюты из-за рубежа и продаем ее банкам в стандартном режиме. Недостатка наличной иностранной валюты в Казахстане нет. Для предотвращения спекулятивного завышения курса обменными пунктами Нацбанком было принято решение об установлении пределов отклонений курса покупки от курса продажи иностранной валюты. Нацбанк непрерывно мониторит ситуацию на внутреннем валютном и денежном рынках, международных финансовых рынках и обладает полным набором инструментов для предотвращения необоснованной волатильности и сохранения финансовой стабильности», – сказала Алия Молдабекова.
По ее мнению, март этого года в целом собрал в себя совокупность всех возможных шоков, в первую очередь, для жизнедеятельности, во вторую – для экономики и финансовых рынков.
«Как и весь мир, Казахстан впервые столкнулся с такими одновременными вызовами. Однако к началу апреля появились и позитивные сигналы. Меры поддержки со стороны Федерального резерва и других центральных банков, выделение рекордных 2 трлн долларов от Правительства США в значительной мере успокоили рынки. После коррекции цена на нефть стабилизировалась в ожидании 9-10 апреля. Предполагается, что в эти даты страны-крупнейшие производители нефти вернутся за стол переговоров», – добавила она.
Напомним, на 1 марта этого года объем активов Национального фонда РК составил 59,998 млрд долларов, уменьшившись в феврале на 1,83%, с начала года на 2,84%.