Продажа Bereke Bank иностранцам: понесет ли Казахстан потери?

Спустя чуть более полутора лет после покупки Bereke Bank, тогда казахстанской дочки «Сбербанка России», национальный управляющий холдинг «Байтерек» выставляет актив на продажу. Уже нашелся и покупатель – к товару присматривается катарский инвестор. Холдинг ведет сейчас переговоры, но по традиции детали сделки снова станут тайной за семью замками, как это было при покупке «Сбера». Почему условия вновь не разглашаются, какова оцененная экспертом примерная стоимость банка и какие риски несет продажа актива иностранному инвестору, в интервью Azattyq Rýhy рассказал экономист Мурат Кастаев.

– Мурат Уанханович, под руководством холдинга банк находился чуть более полутора лет – с сентября 2022 года. Как бы Вы оценили управление «Байтерека» этим активом за это время?

– Управление Bereke Bank за обозреваемый период можно назвать удовлетворительным, а с учетом тяжелого положения банка на момент продажи (отрицательный капитал, отток клиентов, убытки) – даже хорошим. Руководству банка удалось стабилизировать показатели, поднять уровень активов с 1,5 триллиона до 2 триллионов тенге и остановить снижение собственного капитала и отток клиентов. И главный результат нового менеджмента – это полный вывод банка из санкционных списков и восстановление стабильной операционной деятельности.

При этом в текущем году банк еле удерживается в зоне прибыли и имеет достаточность капитала на уровне нормативного минимума. Доля проблемных займов в ссудном портфеле за прошлый год была снижена с 8,08% до 5,28%, что чуть выше среднего показателя по отрасли, но приемлемо – опять же, с учетом изначально сложного исходного положения.

На момент сделки лично я ожидал, что банк выживет лишь с учетом дополнительной значительной государственной поддержки в виде вливания капитала. Bereke Bank сейчас представляет собой ровно половину от того размера, которым обладал ушедший «Сбербанк», потерял ведущие рыночные позиции и стал банком второго эшелона, при этом избежав участия превращения в маленький банк.

– Почему продажа банка настолько затянулась, как Вы считаете?

– Продажа банка затянулась по естественным причинам, так как невозможно было бы продать банк, терпящий бедствие и не могущий вести нормальную операционную деятельность из-за санкционных ограничений, ну, либо продажа такого банка прошла бы по символической цене, с потерями для государства. За последние полтора года банк был стабилизирован, разгружен от токсичных активов, уменьшен в размерах и с него были сняты санкции. То есть сейчас это средний банк, готовый вернуться на траекторию роста при условии вливании нового капитала и агрессивных инвестиций в отвоевание прежней доли рынка.

– Переговоры по продаже банка сейчас ведутся с иностранными инвесторами. Как Вы считаете, почему холдинг отдает предпочтение зарубежным покупателям?

– Причинами поиска покупателей среди иностранных инвесторов являются, с одной стороны, поручение президента о необходимости привлечения в страну трех новых иностранных банков, а с другой стороны, отсутствием заинтересованных покупателей внутри страны.

– А почему не нашлось покупателей среди казахстанских инвесторов?

– Среди казахстанских инвесторов потенциальные покупатели пока не прослеживаются. За то время, пока Bereke Bank приходил в себя и вставал на ноги, лидеры рынка значительно ушли вперед, инвестировали в новые технологии, развивали свои сервисы и экосистемы, вкладывались в маркетинг и наращивали клиентскую базу. То есть, пока конкуренты шли вперед, Bereke Bank стоял на месте и за последние 2 года существенно отстал. Таким образом, чтобы навязать конкуренцию лидерам отрасли и попытаться вновь нарастить свою клиентскую базу, просто купить банк недостаточно, нужно еще вкладывать значительные средства в развитие финансового института.

Принимая во внимание сложность геополитической обстановки вокруг нашей страны, низкие темпы экономического роста, спад кредитования и высокую инфляцию в Казахстане, инвестиции в банковский сектор нашей страны пока выглядят сомнительными. Сейчас ситуация в отрасли более располагает к консолидации, уходу или слиянию между собой мелких банков и для прихода нового, крупного игрока пока просто недостаточно жизненного пространства.

В такой ситуации наиболее вероятным кандидатом на покупку может выступать иностранный банк с долгосрочной базой фондирования и для которого представляет интерес не рынок Казахстана, как таковой, а Казахстан в качестве опорного пункта для расширения на рынок других стран Центральной Азии и России. Именно по этой причине западные банки в наш регион пока не пойдут, до завершения войны в Украине, и более-менее реалистичными покупателями выступают азиатские инвесторы.

– Условия сделки как обычно будут засекречены, об этом уже заявлено. Как Вы считаете, почему и обоснованно ли их скрывают?

– Условия сделки держатся в секрете, чтобы повысить вероятность успешной сделки, разглашение информации раньше времени с большей вероятностью повредят переговорам, а в большинстве случаев просто-напросто регулируются соглашениями о конфиденциальности, то есть это не государство держит все в секрете, а тайна может быть условием предварительных договоренностей с потенциальным покупателем. Однако после подписания договоров и завершения сделки ее условия и сумма покупки должны стать достоянием общественности, так как Bereke Bank принадлежит государству, а значит – всем гражданам, а граждане имеют право знать, как государство распоряжается их активами.

Сумму сделки, и не только ее, казахстанцы знать должны, имеют полное право, и я уверен, что узнают в нужное время. Уже прошли те времена, когда государство могло хранить в тайне свои дела и не допускать граждан до всей информации, поэтому я очень надеюсь, что «Байтерек» или правительство РК, или регуляторы в лице АРРФР и Нацбанка будут проводить прозрачную коммуникацию.

– В 2022 году сумма покупки «Сбера» «Байтереком» тоже скрывалась. Лишь в 2023 году глава Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова раскрыла, что актив был куплен за счет средств самого банка. По отчетности за 2021 год собственный капитал банка составлял 378,5 миллиарда тенге. Исходя из этих данных, можно говорить о том, что это и есть планка для продажи банка инвестору?

– С учетом того, что с тех пор размер банка стал меньше в два раза, сумма сделки на этот раз тоже должна быть как минимум в два раза меньше, то есть в пределах 150 миллиардов тенге, причем с большей вероятностью ниже этой отметки, чем выше нее.

– Есть ли какие-либо риски для нашей страны, для нашего рынка, казахстанцев, если банк будет куплен иностранным инвестором?

– Рисков от покупки Bereke Bank иностранным инвестором я не вижу, главное, чтобы это не были российские структуры или капитал российского происхождения, который вновь может оказаться под санкциями, и тогда история последних двух лет повторится и не факт, что на этот раз банк это переживет.

Что касается инвесторов из других стран, то, с одной стороны, они могут привести за собой бизнес из своих стран, помочь развитию двусторонней торговли, а также дадут сигнал мировым инвестиционным кругам, что они видят потенциал в экономике Казахстана. Угроз для наших банков в настоящее время иностранные игроки не представляют. Совокупно сейчас иностранные банки или банки с иностранным участием занимают менее 10% рынка, работают в узких нишах и даже не пытаются навязать конкуренцию лидерам рынка – казахстанским банкам.

– В случае покупки может ли иностранный инвестор привнести на наш рынок новые технологии, IT-решения?

– Это зависит от того, кто будет этим инвестором и покупателем. Однако стоит признать, что технологии лидеров рынка находятся на крайне высоком уровне даже по мировым меркам, поэтому ожидать того, что иностранный игрок привнесет на наш рынок что-то революционное и значительно превосходящее технологии наших лидеров рынка, думаю, не стоит.

Главными сильными сторонами нового иностранного игрока может быть доступ к дешевому фондированию, поддержка материнского банка, значительные вливания капитала в агрессивный маркетинг, демпинг в стоимости кредитных продуктов и повышенные ставки по депозитам, чтобы переманить к себе вкладчиков, замыкание на себя финансирования международной торговли и так далее, но именно технологическую конкуренцию новый игрок навязаться вряд ли сможет.

– Как Вы считаете, будет ли уровень доверия высоким у казахстанцев к банку под иностранным началом?

– Уровень доверия будет зависеть от уровня, масштаба и имени нового владельца банка. Однако повторюсь, я не ожидаю, что новый игрок сможет занять лидирующие доли рынка. Ранее в истории на нашем рынке уже были представлены такие мировые имена, как HSBC, UniCredit, RBS, ABN AMRO, да и сейчас на рынке представлен «Ситибанк» – часть одного из крупнейших банков США (Citigroup), однако на лидеров отрасли эти банки не влияли и не влияют и в обострении конкуренции не участвуют.

Новый банк может занять определенную нишу, пользоваться доверием у узкой базы клиентов, однако массового перехода клиентов к нему я не предвижу. Ушедший «Сбербанк» был примером успешного завоевания значимой доли рынка иностранным банком, однако его успех был обусловлен поддержкой материнского банка – «Сбербанка России» – в период его наибольшего расцвета и тем, что именно на период его прихода и развития пришлось вступление Казахстана в Таможенный союз и стремительное усиление связей Казахстана с Россией, а также кризисные явления в казахстанском банковском секторе. Так что «Сбербанк» пришел в удачное время и удачно оседлал волну роста в отрасли.

Сейчас ситуация иная, локальные банки стали значительно сильнее, имеют сильные рыночные позиции, взрывного роста экономики Казахстана ожидать не приходится, поэтому и перспективы для нового иностранного банка будут довольно скромными, а инвестиции в Казахстан – достаточно рискованными.

– Благодарю Вас за содержательные ответы.